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2020年第三季度中国生物医药融资 四大亮点值得关注

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发表于 2020-10-17 17:38:55 | 显示全部楼层 |阅读模式
2020年第三季度已经结束。对于中国生物制药与技术领域的企业(不含体外诊断和检测),这个秋天也是他们的收获季节。根据公开资料,至少有66家中国生物医药公司在这个季度完成了不同轮次和性质的融资,其中有九家公司成功在科创板和港交所IPO。我们对这66起融资案例进行了深度复盘,发现本季度融资主要呈现以下四大亮点。

亮点一:早期融资持续活跃,多家新锐成立不到一年

在我们统计的66例融资案例中,早期融资(A+轮及其之前)有21例(见表一),占到了近三分之一。其中,有两家成立不到一年的公司完成了天使轮融资,分别为柏觅医药、纳么美公司。柏觅医药成立于2019年底,专注于基于肠道菌群研究的微生物活体药物开发,研究发现,微生物疗法具有治疗消化道疾病、代谢性疾病、神经系统疾病、自身免疫病、癌症等的潜力。纳么美公司于2020年初刚成立,主要从事新型铁蛋白纳米酶载药系统新药研发。

在其他公司中,有多家在开发小分子创新药用于治疗偏头痛、非小细胞肺癌、黑色素瘤、乳腺癌等多种疾病,包括Biohaven亚太子公司标新(Bioshin)公司、迪哲医药、赞荣医药、葆元医药、应世生物、璧辰医药等。梳理这些公司的产品管线,我们发现这些药物的靶点涵盖CGRP、RTK-MAPK、JAK、MEK、ROS1、NTRK、EGFR、FAK、BRAF、HER2等等。

其中,标新公司于今年9月完成的6000万美元A轮融资将用于支持候选药Nurtec ODT(rimegepant)在中国和韩国开展的用于偏头痛治疗的3期研究,该药是首款拥有快速溶解剂型的CGRP受体拮抗剂,曾被GlobalData列为未来年销售额有望超过10亿美元的重磅药物。另一家公司璧辰医药则聚焦于可突破血脑屏障的小分子药物研发。根据璧辰医药官网信息,该公司开发的在研小分子靶向抑制剂可突破血脑屏障,使药物入脑效率显著提高,有望解决肿瘤脑转移问题。

此外,还有一些公司在致力于生物大分子创新药物的开发。值得一提的是2020年刚成立的丹序生物,该公司致力于利用单细胞测序技术平台进行抗体药物的研究和开发,并于今年8月授权百济神州在大中华以外的地区开发其在研新冠病毒中和抗体DXP-593、DXP-604及其他抗新冠中和抗体。

表一:2020年第三季度中国生物医药公司部分融资案例(A+轮及其之前)

注:本表仅节选部分融资案例展示,为不完全统计,统计周期:2020/7/1-2020/9/30,药明康德内容团队制图。
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 楼主| 发表于 2020-10-17 17:39:05 | 显示全部楼层
亮点二:肿瘤免疫疗法备受青睐

在我们统计的案例中,B轮及其以上融资有25例(不含未披露融资轮次的案例,见表二),来自海和药物、宜明昂科、海创药业、阿诺医药、德琪医药、和铂医药、益方生物、盟科医药等二十多家公司。其中海和药物、乐普生物、信诺维医药、益方生物的融资金额均达到了10亿元人民币及其以上,海创药业也完成近10亿元人民币融资。

梳理这些公司的研究领域,我们发现许多公司都在研发免疫疗法来攻克肿瘤。例如时迈药业、亦诺微医药、乐普生物、宜明昂科、恒润达生、阿诺医药、和铂医药等都在进行肿瘤免疫疗法的开发,这些在研疗法包括溶瘤病毒疗法、抗体偶联药物(ADC)、CAR-T、双特异性抗体,以及LAG-3抗体、CD38抗体、PD-1/PD-L1抗体、CTLA-4抗体、靶向CD47的融合蛋白药物等多种类型。

其中,亦诺微医药致力于新一代溶瘤病毒的开发,希望在提高病毒复制能力的同时,进一步提高病毒溶瘤活性,促进免疫应答。恒润达生专注CAR-T疗法、CAR-NK细胞治疗、TCR-T细胞治疗等肿瘤免疫疗法的开发和产业转化。在单抗领域,值得一提的是尚健生物的CD38单抗SG301,根据尚健生物新闻稿,SG301是首个申报临床的由中国公司自主研发的CD38单抗。

除了肿瘤外,一些公司还在开发针对自身免疫性疾病、中枢神经系统疾病、感染、代谢性疾病、呼吸系统疾病等领域的创新药。其中,康乃德生物专注于发现和开发新型免疫调节剂,治疗自身免疫性疾病和炎症;盟科医药则专注开发多重耐药(MDR)“超级细菌”感染的抗菌药物。

表二:2020年第三季度中国生物医药公司部分融资案例(Pre-B轮及其以上)

注:本表仅节选部分融资案例展示,为不完全统计,统计周期:2020/7/1-2020/9/30,药明康德内容团队制图。
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 楼主| 发表于 2020-10-17 17:39:39 | 显示全部楼层
亮点三:九家公司成功IPO

自新规实施以来,港交所和科创板已成为许多未盈利生物医药公司的上市首选之地,这一点在今年第三季度的融资案例中再次得到印证。根据公开资料,第三季度,至少有九家公司成功在港交所或科创板IPO(见表三)。

表三:2020年第三季度成功IPO的中国生物医药公司(不完全统计)

注:本表根据公开信息整理,为不完全统计,统计周期:2020/7/1-2020/9/30,药明康德内容团队制图。

其中,有四家公司在港交所上市,分别为再鼎医药、永泰生物、欧康维视生物和海普瑞药业。再鼎医药致力于肿瘤与自体免疫疾病领域的研究与发现,已建立包括16种产品的研发管线,继2017年在美国纳斯达克成功上市,该公司于今年9月正式登陆港交所。永泰生物专注于T细胞免疫治疗产品的研发,该公司已研发了包括CAR-T细胞疗法、TCR-T细胞疗法等在内的多种免疫治疗产品。

康希诺生物、三生国健、君实生物等五家公司均在第三季度成功登陆科创板,其中康希诺生物和君实生物此前均已在港交所上市。康希诺生物从事人用疫苗的研发,已建立包括16款产品的研发管线,涵盖新型冠状病毒肺炎、埃博拉病毒病、结核病等一系列疾病的预防,其中重组新型冠状病毒疫苗(Ad5-nCoV)已进入3期临床试验。君实生物致力于创新药物的发现和开发,其PD-1抗体特瑞普利单抗已在中国实现商业化。目前,君实生物已建立一条丰富的产品管线,涵盖肿瘤、慢性疾病、自身免疫、神经系统、抗感染等疾病领域。

此外,和铂医药、德琪医药、赛生药业等公司也在第三季度向港交所递交了IPO申请,百克生物等公司也向科创板递交了IPO申请。

亮点四:百济神州、天境生物等完成股权/战略融资

除了上述融资案例,第三季度,还有多家中国生物医药公司完成了股权融资、战略投资。其中:百济神州完成20.8亿美元的股权融资,主要投资者包括高瓴资本、安进(Amgen)等;天境生物完成了由高瓴资本牵头的约4.18亿美元的私募配售融资;轩竹(石家庄)生物完成了8亿元的股权投资;塔吉瑞生物完成了近亿元的战略融资。

此外,同力生物、荃信生物、非同生物、知原药业、恒翼生物等多家公司也完成了不同金额的未知轮融资。(未知轮指公开信息渠道未查询到这些融资的具体轮次和性质)

表四:2020年第三季度中国生物医药公司融资案例(其他、不完全统计)

注:本表根据公开信息整理,为不完全统计,统计周期:2020/7/1-2020/9/30,药明康德内容团队制图。
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